十五位钢贸总经理谈（2021）六月份钢市

  在刚刚结束的五月份，相信不只是我自己，是包括我们所有钢铁人，中国钢市走过山车般的暴涨暴跌，让人们从幸福的巅峰，一下跌落到痛苦的深渊。可临近月底28号（上周五)，期货莫名其妙的突然翻红，现货市场立马就按捺不住蠢蠢欲动、开始拉涨了。

  在入行以来第一次如此惊心动魄的经历之后，我自己也开始了反思和总结，并有所领悟，那就是：作为一个钢铁人，要想尽可能对市场把握的到位，减少自己的风险，获取应得的利润，最好做两件事：一件就是每天晚上7点，拿出30分钟的时间来，坚持看CCTV--1，关心国家大事，做一个了解国家方向政策的有心人。

  第二件是向你推荐一个在钢厂的销售定价政策上、绝对的楷模--山东广富钢铁，这家钢厂的销售模式新奇且另类，就是每天上午出的产品营销售卖价格，从来不看期货的涨跌，不参考同行的价格，不看市场被炒的如何火热？只看自己的库存，只要是库存低了，就涨价，某一天厂门口提货的车突然少了，立马降价，就这么既土又没什么技术上的含金量，但此法绝对实用，绝对不少赚钱。自己觉得仅就这一点，山东广富钢铁的销售定价模式，就可以让我们广大钢贸人、甚至包括钢厂的探究。（本文编者微信号0）

  本期的《十五位钢贸总经理谈钢市》，我们依然坚持延续了过去几年不变的风格，就是每期都有新人出现。这样既保证了上榜老总的新鲜度，又能让新人走向台前，向大家展示他们的公司和个人的观点，他们分别是：黑龙江汇龙科技开发有限公司总经理温长利；青岛建信伟顺物资有限公司总经理崔建伟；湖北容太实业有限公司陈栋三位。

  本期的十五位老总，他们每个人对六月份钢市到底是怎样的观点？以下让我们共同期待。

  个人观点：钢价今年高位必创十年以来的新高，但中间的震荡甚至是大跌盘整，也肯定会存在。

  这是三月底时候本人的一个见解，其时螺纹钢刚过5000节点。实事求是的讲，年前本人看涨看稳看有力，看建材基价可以快破5000关口没问题，但过5000以后的事情没有敢想，其时太遥远了。客观的说：钢价创新高，太多人能看到了，大跌盘整也是毫无疑问的，大实话，也是大废话，中间的操作才是最重要的。

  看现货，看期货？看钢厂，看库存？看市场情况，看外因？思来想去，均缺少力度。市场一般的涨跌能这么来论述，但十年一遇的大涨跌，其影响缘由是非常规的，不是常规的因素可以准确判断出来的。即：少见的大涨跌，是因为少见的大原因而致。

  个人意见：今年开局的现期大涨，其实是今年大宗商品整体涨价的一部分而己。去年除中国以外的主要经济体总放水接近十万亿美元，这种上游的大放水，毫无疑问要伴随大宗商品的涨价，即通胀。

  就这个盘局而言，我国其实有一点先手的弱势，因为我们是世界工厂的代表，美国为代表上游大放水，然后大宗涨价，首先会传导给我们，经过消化出口，以我国为代表的生产品，最后再传到美国为代表的消费市场。这中间需要一些时间的，快则半年左右。但这个时间差，金融市场上能做太多事情了，这里不太展开。国家最近三令五申在讲要控制大宗商品，就为了控制这个通胀的幅度和速度，给市场降降温，这对整体有大利。

  可以断定：以钢材为代表的大宗涨价，肯定不是供应出了问题，从这个方面上来讲，通胀见顶还早着呢。我们现在只从钢市上来看，就是单纯就供需，就价格来看，这是不对的，至少是不完整的，这只能看到传统的、表面上的影响关系。大宗商品的代表：粮食、石油、铁矿、铜等，刚才走过第一阶段而己。接下来整体看胀。从这个方面回归来看钢材实物的话，可见短期内反弹可以，大涨不可以，中期上应当是震荡为主，远期则有可能继创新高。

  个人观点：受金联创张总邀请，让我谈谈6月份东北区域螺纹钢市场的看法，以下是我的个人看法：

  1、近期受宏观政策影响，钢材市场价格出现大幅回落，回吐4月中旬以来的涨幅，而且连续10天的下跌使得部分成材价格已回落至成本线附近，预计后续下跌空间相对不会很大了。现货方面，5月26日，河北唐山迁安部分普碳方坯资源价格下跌240元，现出厂报价为4700元/吨。

  供给端来看，环保限产和钢铁去产能“回头看”等多项政策的提出，对后续粗钢产量的供应形成抑制，但许多政策还在等待落实；需求端来看，在淡旺季交替之季，钢材消费出现明显回落，加之近期钢材价格的大幅波动，市场情绪较不稳定，下游企业多处于观望状态。所以钢价短时以偏弱为主，但是下跌相对空间不会很大了，原料端铁矿石已经跌破1000下方了。如果6月初还是跌那端午的逢节必涨大概率出现。

  个人观点：从五月中旬至今，螺纹钢一路下跌。市场情绪喜忧参半。高钢价让发改委、中信部以及工信部开启约谈工作，让一路飙升的大宗商品价格来了个急刹车，使钢材价格逐渐回归理性。前期钢价跳跃式的上涨已经让工地苦不堪言，原材料无休止的上涨带来施工成本增加和利润的缩水。国内部分工地甚至出现停工、滞后开工等现象，因钢价涨幅使工地成本难以招架，还是比较少见的。政策面的干预让钢价暴跌，每吨跌幅已达到1600元。这也符合了我对五月的预测，前高后低，只是震荡的幅度超乎想象。

  6月钢市应回归理性，经过大起大落的洗礼后，钢厂现货利润岌岌可危，但出口利润即使不退税依然还在。另外在涨落的过程中，贸易商和工地库存降到极低，工地临用临采来应对大的价格波动。市场补库意愿逐渐升温。因此，个人认为6月钢市将回归理性市场，价格以震荡为主。

  个人观点：全国库存持续下降，供需紧平衡延续，注意：碳中和目标一定会实现，产业结构调整也会加快，现阶段是难得的调整时间窗口。

  4月份以来，发达国家：美国、法国、英国、德国、新西兰、日本、韩国、澳大利亚、瑞士经济持续复苏，投资持续增长，就业持续好转，需求好转的同时，各国的制造业亦同步复苏（中高端），超发的货币，进入规模实体，造成虚假繁荣，由此带来的产能过剩，后续会逐步显现；超发的货币进入资本市场，热钱所到之处，必定疯狂，过后必定寸草不生；

  对应：产业结构调整，增强产品竞争力；金融政策针对性，调控有力；人民币放开汇率管制；

  现阶段，疫情的影响仍然不容小觑，印度、非洲、拉美疫情形式不容乐观，一旦美元开始收割，千疮百孔的新兴国家更加会雪上加霜，金融动荡、社会动荡、甚至出现极端情况这些都是有可能的。

  回到正题，国外疫情原因，造成制造业（中低端）回流到国内，新一轮需求激增（进出口、原材料、产成品），潮水来时，筑堤防洪，潮水褪去，考验前期修筑堤坝的稳固程度。

  要闻：欧盟叫停中欧投资协定；日欧发表涉华联合声明；刘鹤副总理与美贸易代表通线日起实施全国全面封锁；伊朗选举；中国、德国、欧元区5月官方制造业PMI数据；

  经历5月蜕变成长，6月即将破茧成蝶，天气持续向好，前期被压抑的需求有望突破；

  6月第一周建仓，端午小长假前后可期，振幅4800~5500，以5月的经验教训，应该是以梯次上涨，下探为方向，根据公司实际情况，做好采购和销售为宜。以饱满的热情，迎接建党100周年。

  个人观点：5月份进入尾声，这一个月的走势着实给了钢贸同仁们一个大大的惊喜，一个月的时间现货成交价振幅接近1500元。期现价格最高点双双突破历史新高，行情来的让人猝不及防。全国多地建设项目由于钢材高价原因出现暂停采购现象，随着政府政策关注，下旬价格会出现断崖式下跌，价格回归至4月水平。

  进入6月份，个人认为价格会有进一步下跌的可能。原料端的价格快速回归，铁矿石价格在5月中旬达到价格高点，波罗的海干散货指数在5月中旬同期突破3250点，随着价格下行，波罗的海干散货指数近期回落到2800点以内。铁矿石现货的价格回落还有部分空间，普氏指数目前在200左右徘徊，大概率回归到150美金左右的合理点位。其他原料价格相比5月份也会有不同程度的下跌。长流程钢厂成本在消化完高价原材料后，会有一定程度的下降。唐山限产后续形式不明朗，也对6月份的全国整体价格形成一个利空。政府进行政策性干预后，钢价快速回调已经形成了趋势性下跌的态势，在6月份很容易出现超跌的现象。

  需求端虽然高于去年同期，单伴随着夏季到来，南方多雨和北方高温的影响会逐渐显露，尽管价格回调，但仍高于目前大规模开工的工地在去年底或今年年初的钢材预算价，在6月份大概率会按需采购。一级代理商整体库存成本倒挂，二级代理和分销商都在大幅回调中持续观望，没有投机入场的意愿。

  个人对后市的观点，6月份在经过了大振幅的价格波动和政府政策入场后，难有上涨空间。且后续7,8月份并不是传统需求旺季，对价格预期也起到了压制作用。伴随着长流程生产成本可能出现的下移，6月份整体价格大概率处于下跌的区间。

  个人观点：5月份线螺市场涨得快，跌得猛，上涨、下跌幅度都是较为罕见的。月底基本面强弱转换，炒作情绪降温，加上政策面的调节，以及大幅回调后风险释放，短期内继续大起大落的概率下降。于6月份行情走势而言，存在以下几方面影响：

  1、近期政策方面对于市场引导性较强，国务院也部署做好大宗商品保供稳价工作，保持经济平稳运行。

  2、碳达峰、碳中和背景下，环保限产力度难以放松，使得上游生产企业对于现货出厂价格保持挺价态度。

  3、基建、房地产、制造业等领域释放钢需的预期尚可，但6月南方全面入汛、北方持续高温，后期全国各地需求强度季节性减弱。

  4、钢厂产量依旧居高位，尽管个别短流程钢厂已有减产检修现象，但长流程企业生产相对正常，后期库存去化或有所放缓。

  5、进口铁矿石高位震荡，焦炭第九轮提涨开启，废钢价格持续下调，成本支撑依然存在。

  总体来说，后期市场行情将走出“情绪化”，回归“供需面”主导，价格波动也会趋于理性。预计6月份钢价或弱势回调后震荡运行，调整空间或逐渐收窄，整体跌幅参考50-80元/吨。

  即将过去的5月钢市，将在所有钢贸人心中留下永不磨灭的回忆，钢价一周暴涨一千又暴跌一千，这样极端的过山车行情对市场的伤害性和侮辱性都极强，有人提前侥幸上岸，有人深套其中损失惨重，展望即将到来的传统六月淡季，钢价能稳住小涨就是胜利，现从宏观、市场情绪、需求解析如下：

  首先从宏观层面讲，美联储释放出货币收紧信号，支撑大宗商品暴涨的量化宽松行将就木，经济复苏之后各国为了遏制通货膨胀加息是迟早的事，宏观政策转向是影响钢价的核心因素。

  其次从市场情绪讲经历此跌，钢贸商损失惨重，“一朝被蛇咬，十年怕井绳”，市场情绪修复需要时间，钢贸商会变得更加谨慎理性，钢价趋于稳定有利于市场情绪修复。

  再次从需求角度讲，历年六月都是淡季，南方进入梅雨季节北方高温夏季，终端需求无疑会受到抑制，需求预期不好的情况下六月钢市能稳住五月中下旬以来的颓势就是胜利。

  综上所述，经历了五月暴涨暴跌行情洗礼的市场会更加理性健康，跌价释放了高价风险，市场参与度会逐步提高，生活还要继续，对即将到来的六月钢市不应过度悲观。

  个人观点：五月是一个不平凡的月份，价格确实涨价迅速！经常性一天，钢厂也好，市场也好，会出两三次涨价，甚至多的一天能有五六次涨价，最高的一天有些地区的价格能涨500块钱以上。上一次价格高点是出现在2008年，今年已经突破了上次历史的最高点。

  面对这场全球范围内的涨价浪潮，党中央、国务院高度重视大宗商品保供稳价工作。对于异常交易、恶意炒作、哄抬价格、囤积居奇及实施垄断等行为，中国依法严查，绝不姑息，积极保障民众生产生活。

  5月19日，总理主持召开国务院常务会议。会议指出，要高度重视大宗商品价格攀升带来的不利影响，针对市场变化，突出重点综合施策，保障大宗商品供给，遏制其价格不合理上涨，努力防止向居民消费价格传导。

  会议特别指出，“要加强市场监管。发挥行业协会作用，强化行业自律。加强期现货市场联动监管，适时采取有针对性措施，排查异常交易和恶意炒作行为。依法严厉查处达成实施垄断协议、散播虚假信息、哄抬价格特别是囤积居奇等行为并公开曝光。”

  个人认为：未来随着宏观经济对经济拉动的放缓，市场需求端将回归合理，随着国内外价差逐渐缩小，出口退税调整政策将逐步发挥作用，国内供应将有所增加，六月份钢材市场价格也将逐步回归合理区间！个人看法 仅供参考

  个人观点：六月份，预估整体震荡走势，经历五月份的大涨大跌，贸易商目前库存成本高位，出货也比较谨慎。受资本层面影响较多，现货还是跟随期货走势。估计6月份上半个月可能会震荡上行。整体来讲，震荡弱行为主，建议终端用户还是按需采购即可。

  个人观点：过去的五月是一个足以载入钢圈历史的五月，手无寸铁这个被玩坏的成语在这一个月充分表达了部分钢贸商的懊悔到从容。历史新高我们一起见证，但是它又是如此的短暂。

  1. 国家的大方向：碳达峰，碳中和。这是长时间贯穿我们的的主题，产能压缩，供应收紧已是必然。

  二、需求端：六月南方已进入雨季，需求肯定有所影响。但同时五月中旬的高价位让部分终端积压的需求，也可能在近期回调价格后得以释放。

  三、钢企成本：铁矿石居高不下，焦炭坚挺。让部分钢企成本处于高位。钢价暴涨之后随之爆跌，让钢企从高利润瞬间转变为薄利，心理上钢企不会主动降价。

  作为钢圈的参与者，我们都深知机会与风险并存。抓住机会的，更进一步；错失的不骄不躁，深信机会常在。市场永远在这，我们保持平常心，始终坚守必有回报。

  个人观点：很荣幸受到金联创张总邀请，谈一下近期对市场行情的个人看法，我个人可以说是感慨良多。2021年的5月太不平凡，注定会在钢铁历史上写上浓浓的一笔，上半月的疯狂时刻几乎让所有钢贸人都达到了职业顶峰，下半月的一路狂泻也几乎让所有钢贸商迷失了方向，截止目前回顾这一个月，悲喜交加，喜怒哀乐都尝试了一遍，真正诠释了钢铁行业的跌宕起伏，挣着白菜钱，操着白粉心，难呀！

  针对六月份的行情，我仅发表一下个人观点：临近六月，天气方面气温回升以及南方雨水增多，建筑行业施工淡季将要到来，但是这两年不能用正常的思维方式来判断行情的走势，个人预计六月份行情会稳中有升，近期由于宏观消息面略有改变，商家心态也会逐步修复，预计建筑钢材市场价格反弹后，或进入震荡运行，价格预测5200-5500之间波动。

  个人观点：2021年的5月已经是历史的5月，注定成为每位钢铁从业者铭记的5月。

  钢市创下自2008年以来的新高，30年不遇的价格波动。造成5月上旬价格急速上涨，大致有以下因素：1、国家碳中和，碳达峰的环保因素。2、国家为刺激经济的资金投放因素。3、部分单位（贸易）大量囤货惜售，造成货物流动性差的因素。4、铁矿BP粉涨价国外至232美元。5、国外价格居高，热卷达12400元。

  展望6月钢市，我们应该观察以下几点：1、国家大型土木工程的开工建设，房地产的开工率。2、环保回头看政策下各地高炉的开工率。3、国家对资金投放的政策，终端资金的流动性以及部分单位（贸易商）资金的托盘资金和库存。4、国家宏观政策调控和进出口的政策。5、长江流域梅雨季节的变化和农忙时间段。6、钢铁成本的变化。

  个人观点：随着持续暴跌过后，市场情绪得以宣泄，期螺反弹，市场报价有所回升。

  一是中钢协表态，钢铁企业要恶性竞争行为，价格上涨期间反对远高于成本的哄抬价格行为，价格下行期间反对低于成本的价格倾销行为，是近日首次提到低价倾销的问题，进一步表明了高层对于价格快涨快跌过后希望市场归于平稳运行，对去泡沫后的价格基本认可。再就是生态环境部派11个专业组监督钢铁等重点行业，同时，旗帜鲜明反对地方政府和企业动辄停产关闭、先停后治等简单粗暴的“一刀切”行为。

  目前来看的话，暴跌已经基本结束，然当前季节性淡季来临，全国各地需求强度将会季节性减弱，但钢厂生产积极性并未下降，供需两端呈现此消彼长态势，后期去库存难度或增加。预计6月份螺纹钢市场走势将回归基本面，价格可能阶段性反弹，随后继续震荡趋弱，但幅度有限。

  个人观点：5月份螺纹钢市场价格在通胀预期不断加强的背景下快速上涨，又在大宗商品保量稳价政策的影响下应声下滑，实实在在得经历了一场“过山车”。月初市场价格表现混乱，高低价差分化明显，期货盘面大幅受挫，市场恐慌心态加剧，下游终端用户受制于资金紧张等情况采购节奏放缓，市场交易氛围清淡，实际成交略显一般，临近月末，在盘面和钢坯的带动下，价格止跌反弹，商户悲观情绪有所释放，市场成交有所放量。

  从供应方面看，目前钢厂皆正常生产，铁水产量与上周相持平，高炉和轧线利用率均维持高位，整体成材产量略有增加；从库存方面看，近期厂库累积速度加快，整体总量增加明显，市场库存则小幅下降，去库速度放缓；从市场心态方面看，在经历价格急涨急跌的行情下，市场恐慌情绪并未完全消化，多数下游终端维持观望。对于即将来临的高温和梅雨季节，在供强需弱的影响下，预计下月初建材钢材市场价格将呈现震荡偏弱运行的态势，如果外围市场影响下，情绪再次被带动，钢价或许会出现一波反弹式修复。

  个人自己的观点：大家好，感谢金联创张总邀请，与各地行业界朋友共谈钢市，今天我以：别在悲观中失去信心、乐观中忽略风险，站在现货角度上谈谈我个人的看法！

  经过近期一段时间:钢价大涨大跌，让多数商家受到不同程度的亏损(缩利)，协议户(后结算)更是难受，结算价格与市场成交价格严重背离、倒挂等情况！也有部分钢厂对协议户出台限价销售策略给大家提升信心，关注点：

  1、近期的成交量虽然没有超过19万吨，但是比正常成交25万吨以上更有力度(这19万吨百分之九十以上去向了终端，而对比25万，可能有8万吨在搬砖)；

  2、从各地现货来看螺纹均价已去向4900、热卷5300；高点至低点跌1260元！且在今日各地现货出现止跌反弹趋势；

  3、库存源头在收窄(检修陆续出台)，社会库存在下降，供需结构很稳健，市场资源呈现:散户低价流向大户或终端，钢厂资源流向协议！

  结合以上三点我对近期现货预判:止跌企稳(下行空间有望收窄)，稳中反弹有空间！在兰州出差一周与当地大户及好兄弟们进行交流感触较多，得出的结论:盈亏把握度、涨价拼资源、跌价拼渠道！

  根据对以上十五位老总、每个人对六月份钢市走势的看法，我们分别用看多、震荡、看空和其它四种方式来进行统计，得出以下结果：